Депозит — найзвичніший спосіб щось відкласти. Але мало хто реально рахує, скільки з тих відсотків держава потім забирає. ОВДП — облігації внутрішньої державної позики — мають одну принципову відмінність від депозиту: дохід від них не оподатковується взагалі. Ні ПДФО, ні військовий збір. Нуль. У цій статті розберемося, що це таке, як відрізняється від звичного депозиту, де купити і чого чекати. Для тих, хто лише починає розбиратися — все без зайвого фінансового жаргону.
Зміст
- Що таке ОВДП: пояснення простими словами
- Як працюють ОВДП: ставки, строки, купони
- ОВДП проти депозиту: порівняння після податків
- Де і як купити ОВДП в Україні
- Переваги ОВДП
- Ризики та недоліки ОВДП
- Кому підходять ОВДП, а кому варто почекати
- FAQ
- Підсумок
Коротко: ОВДП — це позика державі під відсоток. Ви вкладаєте гроші, держава повертає їх із доходом у кінці строку або платить відсотки регулярно — і жодного податку з цього не знімається. На відміну від депозиту.
Швидка підказка:
| Ситуація | Краще обрати | Чому |
|---|---|---|
| Гроші вільні на 6–36 місяців | ОВДП | Нульове оподаткування, вища ефективна ставка |
| Потрібна миттєва ліквідність | Депозит до запитання | ОВДП продаються, але не завжди за вигідною ціною |
| Сума до 600 000 грн, важлива гарантія ФГВ | Депозит | Страховка від банкрутства банку |
| Сума понад 600 000 грн | ОВДП | Немає ліміту гарантії, прямий суверенний захист |
| Захист від девальвації гривні | Доларові ОВДП | Прив’язані до курсу USD |
Що таке ОВДП: пояснення простими словами
ОВДП — облігації внутрішньої державної позики. Їх випускає Міністерство фінансів, щоб залучити гроші до бюджету. Купуючи ОВДП, ви фактично позичаєте гроші державі — а держава зобов’язується повернути їх із відсотками у визначений строк.
Зрозуміліше через аналогію, яку всі знають:
- Депозит — ви позичаєте гроші банку, банк платить відсоток.
- ОВДП — ви позичаєте гроші державі, держава платить відсоток.
Різниця — у тому, хто позичає, яке оподаткування й які гарантії.
До речі, «військові ОВДП» — це не якийсь окремий продукт. Той самий інструмент, просто з початку повномасштабного вторгнення їх активно рекламують під такою назвою, підкреслюючи: кошти йдуть на потреби оборони. Юридично та фінансово — нічим не відрізняються від звичайних.
Як працюють ОВДП: ставки, строки, купони
Є два типи ОВДП.
Дисконтні — купуєш дешевше за номінал, у кінці строку отримуєш повний номінал. Наприклад: купив за 930 грн, через 6 місяців отримав 1 000 грн. Різниця — це і є дохід. Просто.
Купонні — купуєш за номіналом, а держава регулярно платить відсотки протягом усього строку (зазвичай кожні 3 або 6 місяців). У кінці строку повертає номінал.
Строки — від кількох місяців до кількох років. Серед фізичних осіб у 2025–2026 роках найбільшим попитом користуються папери від 6 місяців до 3 років.
Валюти: гривневі (найпоширеніші), доларові та євро.
Актуальна дохідність на початок 2026 року:
- Гривневі ОВДП: 15–18% річних (залежно від строку)
- Доларові: близько 4% річних
- Єврові: близько 3% річних
Поточні ставки — на сайті НБУ або index.minfin.com.ua.
ОВДП проти депозиту: порівняння після податків
Ось де починається найголовніше. У 2025–2026 роках дохід від банківського депозиту для фізичних осіб оподатковується:
- 18% — ПДФО (податок на доходи фізичних осіб)
- 5% — військовий збір
Разом — 23% від суми нарахованих відсотків. Банк знімає їх автоматично, ти навіть не помічаєш.
Дохід від ОВДП: 0% ПДФО, 0% військового збору. Вся сума — тобі.
Порахуємо на 100 000 грн за рік:
| Депозит 15% | ОВДП 15% | |
|---|---|---|
| Нарахований дохід | 15 000 грн | 15 000 грн |
| Податки | –3 450 грн (23%) | 0 грн |
| Чистий дохід | 11 550 грн | 15 000 грн |
| Ефективна ставка | 11,55% | 15% |
Різниця — понад 3 400 грн на кожні 100 000 грн. На суму 500 000 грн це вже ~17 000 грн щороку. Просто через різне оподаткування. Не через якийсь складний фінансовий трюк.
Щоби депозит зрівнявся з ОВДП при ставці 15%, банк мав би давати близько 19,5% річних. Таких ставок ринок зараз не пропонує.
Ще відмінності:
| Критерій | ОВДП | Депозит |
|---|---|---|
| Гарантія повернення | Держава (без ліміту суми) | Фонд гарантування до 600 000 грн |
| Ліквідність | Продаж на вторинному ринку | Часто лише після закінчення строку |
| Мінімальна сума | від 1 000 грн | від 0 грн |
| Оформлення | Через банк або брокера (додаток) | Будь-який банк |
| Оподаткування доходу | 0% | 23% |
Де і як купити ОВДП в Україні
Купити ОВДП зараз простіше, ніж здається. Нікуди їхати не треба.
ПриватБанк (Privat24)
Найпростіший варіант для більшості. У додатку Privat24:
- Відкрийте розділ «Інвестиції»
- Оберіть «Держоблігації» або «ОВДП»
- Виберіть випуск (строк і ставку)
- Вкажіть суму і підтвердіть покупку
Мінімальна сума — 1 000 грн. Комісія за первинні аукціони — 0%.
Monobank
Купівля доступна у розділі «Іще» → «Інвестиції». Monobank виступає ліцензованим брокером, комісія за купівлю — 0%. Продати ОВДП на вторинному ринку теж можна прямо через додаток.
Ощадбанк
Один із первинних дилерів ОВДП. Купівля через мобільний додаток і відділення — зручно, якщо вже є там рахунок.
Через брокерів та інвесткомпанії
Компанії ICU, Freedom Finance Ukraine, UFEX дають доступ до первинного та вторинного ринку, ширший вибір випусків і більшу гнучкість. Підходить тим, хто хоче детальніше керувати портфелем, а не просто купити й чекати.
Через Дію
Є верифікований акаунт у Дії з КЕП і BankID — ОВДП можна купити прямо там. Займає кілька хвилин.
Один важливий момент: після купівлі ОВДП зберігаються не на банківському рахунку, а на депозитарному рахунку в Національному депозитарії України. Банк — лише посередник. Для тебе все виглядає звично: видно у додатку з усіма деталями. Але якщо банк збанкрутує — папери нікуди не зникнуть (детальніше — у FAQ нижче).
Переваги ОВДП
Нульове оподаткування доходу. Це головне. При однаковій ставці ОВДП завжди дадуть більше живих грошей, ніж депозит. Обійти цю математику неможливо.
Висока надійність. За весь час повномасштабного вторгнення Україна жодного разу не затримала виплати за гривневими ОВДП для фізичних осіб. Держава обслуговує внутрішній борг як пріоритет.
Ліквідність. Можна продати на вторинному ринку, не чекаючи погашення. Більшість строкових депозитів так не роблять — або знімають штраф за дострокове закриття.
Прозорість. Ставка, дата погашення, сума виплати — ти знаєш усе до купівлі. Жодних зірочок дрібним шрифтом.
Низький поріг входу. Від 1 000 грн, через смартфон, за кілька хвилин.
Підтримка оборони. Купуючи ОВДП, ти фінансуєш державний бюджет — і заробляєш на цьому ринковий відсоток. Не благодійність, а нормальна інвестиція.
Ризики та недоліки ОВДП
Чесно кажучи — ОВДП не ідеальний інструмент. Є нюанси, які варто знати до того, як вкласти гроші.
Суверенний ризик. Якщо держава потрапить у глибоку фінансову кризу — вона може реструктуризувати або затримати виплати. Теоретично, але не нуль. У 2015 році Україна проводила реструктуризацію зовнішнього боргу — але гривневі ОВДП для фізичних осіб тоді обслуговувались без затримок.
Інфляційний ризик. При ставці 15% і інфляції вище 15% реальна купівельна спроможність доходу зменшується. У роки стрибків цін ОВДП захищають гірше, ніж здається на перший погляд.
Валютний ризик. Гривня поступово знецінюється. Якщо мета — захист від девальвації, гривневі ОВДП не допоможуть. Для цього є доларові ОВДП або просто валюта.
Ризик ліквідності при достроковому продажу. Продати можна — але іноді не вигідно. Якщо ринкові ставки зросли після твоєї купівлі, старі папери з нижчою ставкою продадуться з дисконтом.
Немає страхування ФГВ. Депозити захищені Фондом гарантування вкладів до 600 000 грн. ОВДП — ні, їх гарантує держава напряму і без ліміту суми. Що надійніше — питання дискусійне. Ризик дефолту держави і ризик банкрутства конкретного банку — зовсім різні речі.
Кому підходять ОВДП, а кому варто почекати
ОВДП — твій варіант, якщо:
- Є вільні кошти від 10 000 грн, які не знадобляться найближчі 6–12 місяців.
- Дратує думка, що 23% від депозитного доходу іде не тобі, а в бюджет.
- Хочеш диверсифікувати: частина на депозиті (з гарантією ФГВ), частина в ОВДП.
- Хочеш підтримати бюджет — і при цьому отримати нормальний дохід, а не просто подарувати гроші.
ОВДП — не найкращий вибір, якщо:
- Гроші можуть знадобитися раптово. Продати можна, але іноді невигідно.
- Сума менша за 5 000–10 000 грн: різниця після оподаткування буде мізерною, депозит простіший.
- Мета — захист від девальвації: тоді краще доларові ОВДП або валюта, а не гривневі.
- Важливо страхування ФГВ до 600 000 грн: депозит дає цю підушку від банківського ризику.
FAQ
Чи безпечні ОВДП під час війни?
Україна не допускала дефолту за гривневими ОВДП для фізичних осіб із початку повномасштабного вторгнення. Держава обслуговує внутрішній борг як пріоритет — навіть з дефіцитом бюджету. Ризик є теоретично. Але на практиці — нижчий за ризик середнього комерційного банку.
Що буде з ОВДП, якщо банк, через який я купив, збанкрутує?
Нічого страшного. ОВДП зберігаються в Національному депозитарії України, а не на балансі банку. Банк — просто посередник. Якщо він збанкрутує, твої папери залишаться на депозитарному рахунку і нікуди не дінуться.
Чи можна продати ОВДП достроково?
Так — на вторинному ринку. Через Privat24 або monobank — кілька кліків. Але ціна може бути нижче або вище ціни купівлі, залежно від ринку.
Чи потрібно подавати декларацію через ОВДП?
Ні. Дохід від ОВДП звільнений від ПДФО і військового збору — жодних декларацій і зобов’язань.
Яка мінімальна сума для купівлі ОВДП?
Через ПриватБанк і monobank — від 1 000 грн. Для доларових ОВДП — зазвичай від 1 000 доларів.
Коли виплачують купони по купонних ОВДП?
Згідно з умовами випуску — зазвичай кожні 3 або 6 місяців. Гроші надходять автоматично на рахунок, нічого додатково робити не треба.
Чим відрізняються дисконтні й купонні ОВДП?
Дисконтні: купуєш дешевше за номінал, весь дохід — різниця між ціною купівлі і номіналом при погашенні. Купонні: купуєш за номіналом, держава регулярно платить відсотки і повертає номінал наприкінці.
Що вигідніше: гривневі чи доларові ОВДП?
Залежить від мети. Гривневі дають 15–18%, але не захищають від девальвації. Доларові — ~4%, але прив’язані до курсу USD. Якщо важлива валютна диверсифікація — доларові. Якщо потрібен гривневий дохід — гривневі вигідніші.
Підсумок
Слухай, ОВДП — це не складно і не для фінансових аналітиків. Фактично той самий депозит, але ти позичаєш гроші не банку, а державі — і не платиш з цього доходу жодного податку.
При однаковій ставці ОВДП дає на 23% більше чистих грошей, ніж депозит. На великих сумах і довших строках різниця — тисячі гривень щороку, які залишаються у тебе, а не йдуть до бюджету у вигляді ПДФО та військового збору.
Купити можна через Privat24, monobank або Ощадбанк — за кілька хвилин, мінімум від 1 000 грн. Але пам’ятай: ліквідність дещо нижча за депозитну, суверенний ризик існує, і від девальвації гривні гривневі ОВДП не рятують. Для тих, хто хоче зберегти гривневі заощадження з доходом 15–17% і без будь-яких податків — у 2026 році це цілком розумний вибір.
